Иностранные инвестиции и их роль в экономике России

Покупка-продажа иностранной валюты осуществляется на валютных рынках. Наиболее крупный из них - Международный валютный межбанковский рынок, который организуется по договорённости участников в определённом месте и в согласованное время. Связь между участниками этого рынка поддерживается по телефону, телексу и компьютерным сетям. Благодаря такой оперативной связи курсы валют, как правило, одинаковы в различных частях земного шара. Информация о валютных курсах имеется в международных базах данных, которые непрерывно дают котировку ведущих банков мира.

Ежедневно курс валют определяется по результатам торгов на валютных биржах или внебиржевом рынке исходя из спроса и предложения по нескольким основным из них.

Чтобы получить какой-то доход от валютной операции, необходимо купить у клиента иностранную валюту как можно дешевле, а продать дороже.

Работа с опционами и фьючерсами проводится на фондовых и валютных биржах и может приносить выгоду при изменении цен на конкретные виды товаров.

Опцион (выбор) - двухсторонний договор о передаче права купить или продать определённую ценность по фиксированной цене на установленную дату (в Европе) или в течение установленного периода времени (в Америке).

Владелец опциона приобретает право, но не обязательство купить-продать определённый актив.

Существуют три типа опционов:

. опцион на покупку (coll);

. опцион на продажу (put);

. двойной опцион (straddle).

В мировой практике встречаются и комбинации опционов на покупку-продажу:

а) 1 опцион на покупку и 2 на продажу - strip;

б) 2 опциона на покупку и 1 на продажу - strap.

Фьючерс (обязательство) - соглашение о покупке-продаже определённого количества товара на конкретную дату в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.

Фьючерсы торгуются на биржах и являются типовыми контрактами на покупку-продажу стандартного количества товара с общепринятыми мировыми сроками поставки.

По каждой фьючерсной сделке выписывается два контракта:

. между покупателем и биржей;

. между биржей и продавцом.

Опционные и фьючерсные контракты заключаются на товары, золото, валюту, процентные ставки, биржевые индексы, а также инвестиции.

Они могут приносить доходы (убытки) продавцу (покупателю) и, наоборот, в зависимости от сложившейся конъюнктуры цен на товары.

Управления валютным риском при международных инвестициях сводится к хеджированию (страхованию) следующим порядком:

1. хеджирование девальвации национальной валюты:

· заключить контракт на покупку иностранной валюты;

· купить опцион coll на покупку иностранной валюты;

· приобрести опцион put на поставку национальной валюты в обмен на требуемую иностранную.

. хеджирование девальвации иностранной валюты:

· заключить контракт на покупку национальной валюты;

· купить опцион coll на покупку национальной валюты;

· приобрести опцион put на поставку иностранной валюты в обмен на требуемую национальную.

. хеджирование портфеля международных инвестиций:

· инвестор хеджирует портфель активов в национальной валюте путём продажи фьючерсного контракта;

· инвестор заключает форвардный контракт по обмену национальной валюты на иностранную.

· инвестор приобретает опцион на покупку-продажу валюты (см. пункты 1 и 2).

Другие статьи

Особенности формирования дивидендной политики в условиях российской экономики
Предметом исследования данной работы является процесс распределения прибыли на предприятии. Актуальность данного вопроса очевидна, поскольку уровень будущего развития компании, его рыночной стоимости во многом зависит от нахождения оптимального соотношения между капитализиру ...